Принципы оценки объектов интеллектуальной собственности. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности. Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика

07.04.2021

Оценка стоимости интеллектуальной собственности (intellectual property appraisal) – определение стоимости объема прав на результаты интеллектуальной деятельности, владение которыми обеспечивает их владельцу определенную выгоду.

В соответствии с международными нормами интеллектуальная собственность означает права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях. Согласно отечественному законодательству интеллектуальная собственность представляет собой исключительные права физического лица (гражданина) или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования и т.п.).

Достижения науки и техники, литературные, художественные, музыкальные произведения и другие предметы творческой деятельности являются объектами интеллектуальной собственности, они имеют нематериальный характер, различное содержание и форму представления.

Интеллектуальная собственность подразделяется на:

промышленную собственность;
право на коммерческую тайну;
авторское право;
смежные права.

Промышленная собственность – право владельца, подтвержденное охранным документом в виде патента или свидетельства, на использование объектов промышленной собственности (изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания, наименования мест происхождения товаров, а также права по пресечению недобросовестной конкуренции).

Защита против недобросовестной конкуренции осуществляется исходя из прав на коммерческую или служебную тайну , регулирующую отношения, связанные с использованием конфиденциальной информации коммерческого характера, секретов производства («ноу-хау»), сведений относительно организационно-управленческой деятельности предприятия.

Сфера действия смежных прав относится к правам исполнителей и организаций на исполнение или постановку каких-либо произведений литературы и искусства, фонограммы, передачи, подготовленной для трансляции в эфире или по кабелю.

В соответствии с действующим законодательством существование прав на объекты интеллектуальной собственности регулируется нормами гражданского права и определяется условиями соглашения, заключенного сторонами (договор о создании и передаче научно-технической продукции, договор о выполнении НИОКР, авторский, лицензионный, учредительный договор, договор лизинга, франчайзинга и т.д.).

Интеллектуальная собственность может создаваться на предприятии или приобретаться со стороны, но в любом случае требуется оценка ее стоимости, представляющей собой денежную меру того, сколько юридическое или физическое лицо готово заплатить за владение правами на конкретные результаты интеллектуального труда.

При оценке интеллектуальной собственности используется несколько видов стоимости:

рыночная;
расчетная;
инвестиционная;
балансовая.

Рыночная стоимость – наиболее вероятная цена, за которую может быть продана интеллектуальная собственность в условиях свободной конкуренции на рынке при полной информированности сторон об условиях использования объекта интеллектуальной собственности его покупателем.

Расчетная стоимость – цена, определенная субъектами рынка с учетом всех условий договора; она исчисляется каждой из сторон сделки самостоятельно и означает для продавца минимальную, а для покупателя – максимальную цену.

Инвестиционная стоимость – стоимость интеллектуальной собственности для конкретного инвестора с учетом определенных целей и условий (критериев) инвестирования.

Балансовая стоимость – стоимость интеллектуальной собственности в денежном выражении, находящейся на балансе предприятия в составе нематериальных активов.

В зависимости от типа операций с интеллектуальной собственностью используются также такие виды стоимости, как договорная, реализационная, первоначальная, остаточная, восстановительная, ликвидационная и т.д. Выбор вида стоимости обусловливается целями оценки.

Круг коммерческих операций, при которых требуется оценка стоимости интеллектуальной собственности, постоянно расширяется, к ним относятся:

внесение интеллектуальной собственности в уставный капитал предприятия;
покупка и продажа предприятия (бизнеса);
приватизация, акционирование, (слияние, присоединение и т.п.) или реструктуризация действующего предприятия;
купля-продажа патентов и лицензий;
оценка и учет предприятия;
минимизация налогов;
определение доли интеллектуальной собственности в инвестиционных и других проектах;
кредитование под залог;
дарение и наследование интеллектуальной собственности;
определение ущерба от нарушения прав владельца интеллектуальной собственности;
расчет размера компенсации в случае принудительного лицензирования или использования изобретения в период временной правовой охраны;
повышение эффективности использования активов предприятия;
определение размера вознаграждения авторам объектов интеллектуальной собственности и лицам, содействующим их использованию, и т.д.

Стоимость интеллектуальной собственности оценивают с помощью принятых в международной практике подходов: , и .

В основе затратного подхода лежат:

метод учета стоимости фактических затрат (расходов) предприятия на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемого объекта интеллектуальной собственности за прошедший период с учетом инфляции и всех потерь;
метод учета затрат на восстановление точной копии оцениваемого объекта интеллектуальной собственности;
метод учета стоимости затрат на замещение оцениваемого объекта интеллектуальной собственности путем создания нового объекта-аналога.

Затратный подход используется для целей инвентаризации, балансового учета, определения минимальной цены интеллектуальной собственности, ниже которой сделка для владельца интеллектуальной собственности становится невыгодной.

При сравнительном подходе используют метод прямого сравнения продаж, который предполагает определение стоимости интеллектуальной собственности по цене сделок купли-продажи аналогичных объекту интеллектуальной собственности, с учетом поправок на различие характеристик объекта интеллектуальной собственности-аналога и оцениваемого объекта интеллектуальной собственности.

Однако применение этого метода ограничено в силу уникальности и специфики каждого объекта интеллектуальной собственности, разнообразия условий коммерческих сделок и конфиденциальности сведений по ним. На практике сложно найти полный аналог оцениваемого объекта интеллектуальной собственности, поэтому в рамках сравнительного (рыночного) подхода чаще применяют метод роялти, основанный на учете используемых в лицензионных сделках стандартных ставок по отдельным отраслям и номенклатуре изделий.

Наиболее широко для оценки стоимости интеллектуальной собственности используют доходный подход , базирующийся на принципе ожидания (в экономике). Стоимость интеллектуальной собственности определяют как ее способность приносить покупателю или инвестору доход в будущем и приравнивают к , который может быть получен от использования данной интеллектуальной собственности за экономически обоснованный срок полезного использования.

Расчет чистого дохода производят методом преимущества в прибыли (когда прибыль возрастает за счет роста качества и(или) количества выпускаемой продукции, в которой используется оцениваемый объект интеллектуальной собственности) или методом преимущества в расходах (когда чистая прибыль возрастает за счет сокращения расходов на создание и использование объекта интеллектуальной собственности в производстве конкурентной продукции).

В зависимости от источника экономии расходов в рамках доходного подхода применяют также метод освобождения от роялти, метод выигрыша в и метод одновременного учета преимуществ в прибыли и в расходах. Может быть использован метод дробления (разделения) прибыли, когда прибыль, приносимая интеллектуальной собственностью, делится между его владельцем и покупателем или инвестором. При этом в каждом случае через ставку дисконта или ставку капитализации учитывают рыночную ситуацию и различные риски получения доходов, а также риск, связанный с достижением прогнозируемых результатов от использования прав на объект интеллектуальной собственности.

Выбор метода оценки стоимости интеллектуальной собственности определяется конкретными условиями сделки. Так, при корпоративных сделках, к которым относятся покупка, продажа, акционирование, приватизация, национализация предприятия, открытая продажа акций, реорганизация фирм, проводят стоимостную оценку не отдельного объекта интеллектуальной собственности, а «портфеля прав» на интеллектуальную собственность, способного обеспечить рентабельность бизнеса и перспективы его развития.

При добровольном лицензировании интеллектуальной собственности оценивают стоимость права на использование конкретного объекта интеллектуальной собственности для производства и продажи отдельного товара или услуги.

В случае принудительного лицензирования, связанного с выдачей государственным органом разрешения на использование объекта интеллектуальной собственности без согласия правообладателя, стоимостная оценка сводится к определению размера компенсации, выплачиваемой владельцу интеллектуальной собственности. (К принудительному лицензированию относится и судебное разбирательство по определению размера ущерба в результате нарушения прав владельца интеллектуальной собственности.)

При выборе метода оценки необходимо учитывать также особенности различных объектов интеллектуальной собственности: изобретений, дизайнерских разработок, товарных знаков, литературных и художественных произведений, программных продуктов, баз данных, интегральных микросхем, деловых и производственных секретов, профессиональных знаний и опыта и т.д. Все они уникальны, что исключает использование единой методики расчета, и в каждом конкретном случае требует индивидуального подхода, основанного на учете правовых, экономических, технических, эргономических и художественных аспектов.

Существуют три подхода к определению рыночной стоимости ИС и НМА: доходный, затратный и сравнительный.

Основным подходом к стоимостной оценке ИС и НМА считается доходный подход. Методы на основе сравнительного и затратного подходов могут использоваться в качестве дополнения к методам доходного подхода.

Доходный подход

В рамках доходного подхода при оценке нематериальных активов используются:

Метод избыточных прибылей;

Метод дисконтированных денежных потоков;

Метод освобождения от роялти;

Метод доходный по прибыли;

Метод выигрыша в себестоимости.

Метод избыточных прибылей. Этот метод основан на предпосылке о том, что избыточные прибыли приносят предприятию не отраженные в балансе нематериальные активы, обеспечивающие доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня. Этим методом оценивают преимущественно гудвилл. Основные этапы метода избыточных прибылей:

1. Определение рыночной стоимости всех активов.

2. Нормализация прибыли оцениваемого предприятия.

3. Определение среднеотраслевой доходности на активы или на собственный капитал.

4. Расчет ожидаемой прибыли на основе умножения среднего по отрасли дохода на величину активов (или на собственный капитал).

5. Определение избыточной прибыли. Для этого из нормализованной прибыли вычитают ожидаемую прибыль.

6. Расчет стоимости гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации.

Следует учесть, что Исполнитель должен убрать неоперационные доходы из фактической чистой прибыли предприятия. Некоторые оценщики используют для расчета избыточной прибыли среднюю величину активов и среднюю прибыль за определенный период, обычно за пять лет. Но данный подход оправдан, если данные выбранного периода отражают обоснованные будущие ожидания, более того, «аномальные годы» с уровнем прибыли значительно выше или ниже среднего должны быть исключены из рассмотрения. Использование же простой средней или средневзвешенной величины прибыли за несколько последних лет без учета того, насколько ретроспективная информация отражает возможную будущую прибыль, приведет к недооценке или переоценке предприятия.

Важнейшей проблемой при использовании метода избыточных прибылей является правильность выбора ставки капитализации для расчета стоимости гудвилла. Обычно инвесторы оплачивают ожидаемую будущую прибыль, получаемую от гудвилла в течение периода, не превышающего пяти лет. При таких допущениях ставка капитализации рассчитывается как величина, обратная количеству приносящих избыточную прибыль лет, за которые инвестор готов заплатить. Например, если инвестор готов заплатить сумму, эквивалентную пятилетнему избыточному доходу, то ставка капитализации равна 20%.

Метод дисконтированных денежных потоков. При дисконтировании денежных потоков проводятся следующие работы:

1. Определяется ожидаемый оставшийся срок полезной жизни, т.е. период, течение которого прогнозируемые доходы необходимо дисконтировать.

2. Прогнозируются денежный поток (прибыль), генерируемая нематериальным активом.

3. Определяется ставка дисконтирования.

4. Рассчитывается суммарная текущая стоимость будущих доходов.

5. Определяется текущая стоимость доходов от нематериального актива в постпрогнозный период (если в этом есть необходимость).

6. Определяется сумма всех стоимостей доходов в прогнозный и постпрогнозный периоды.

В общем случае, стоимость Сt объекта промышленной, а также других видов интеллектуальной собственности, определяемая по прибыли в t-году, может быть рассчитана по формуле:

П t - реализация от использования запатентованной продукции в t-году, руб;

Н - доля реализации, приходящаяся на объект интеллектуальной собственности;

Стоимость объекта интеллектуальной собственности С т за расчетный период времени Т рассчитывается по формуле:

Т - время, за которое производится расчет прибыли;

V t - объем реализуемой продукции за основной срок действия объекта интеллектуальной собственности;

Ц t - вероятная цена единицы продукции, выпускаемой с использованием объекта интеллектуальной собственности;

Н - норма прибыли (0,1 - 0,2);

К пр - коэффициент, учитывающий характер производства продукции, выпускаемой с использованием объекта интеллектуальной собственности;

К дt - коэффициент дисконтирования t-года, который рассчитывается по формуле:

а t - ставка дисконтирования в t-году.

В методе «Освобождения от роялти» предполагается, что такой объект интеллектуальной собственности, как патент, не принадлежит истинному владельцу, а предоставлен ему на лицензионной основе за определенные процентные отчисления от выручки - роялти. В этом методе делается допущение, что патентом владеет третья сторона и, следовательно, истинный владелец должен платить роялти за право пользования патентованным средством. В силу того, что патент на самом деле является собственностью его истинного владельца, ему не нужно платить роялти - отсюда название метода «освобождение от роялти».

Роялти - периодические (текущие) отчисления продавцу (лицензиару) за право пользования предметом лицензионного соглашения. На практике роялти устанавливаются в виде фиксированных ставок в % от стоимости чистых продаж лицензионной продукции, ее себестоимости, валовой прибыли или определяется в расчете на единицу выпускаемой продукции.

Особого внимания требует определение экономического срока службы патента или лицензии, поскольку он может существенно отличаться от юридического срока службы. Если рассматривается новый вид продукции, то весьма желателен прогноз объемов продаж на каждый год в течение всего срока ожидаемых платежей. Следующий шаг состоит в математическом вычислении ожидаемых выплат роялти, путем расчета процентных отчислений от прогнозного объема продаж. Из прибыли от роялти следует вычесть все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии (различные организационные, экономические, административные издержки, затраты на маркетинг, на поддержку патента и т.п.). Размер роялти затем капитализируется и полученная величина принимается за стоимость актива. Универсального метода определения ставки капитализации, который мог бы считаться полностью удовлетворительным для любого нематериального актива, не существует, и при оценке необходимо ориентироваться на обстоятельства каждого конкретного случая. Типичной является ставка капитализации 25-50%.

Vt - средний годовой объем ожидаемого выпуска запатентованной продукции по лицензии, руб;

Цt - цена единицы запатентованной продукции по лицензии, руб.;

T - срок действия лицензионного соглашения, обычно 5-10 лет;

R - размер роялти;

Коэффициент дисконтирования.

Согласно данному методу, стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка. Этот метод несет черты как доходного, так и сравнительного подхода.

Метод «Доходный по прибыли» представляет собой определение полученного предприятием преимущества в прибыли, которое возникает в результате обладания оцениваемым активом. Под преимуществом в прибыли понимается та обусловленная оцениваемым нематериальным активом дополнительная чистая прибыль до налогообложения, которую получает предприятие, реализующее свою продукцию по сравнению с предприятиями, производящими аналогичную продукцию, но не обладающими таким объектом интеллектуальной собственности. Другим вариантом является дополнительная прибыль от продажи «фирменного» товара по сравнению с аналогичным нефирменным. При отсутствии продукции - аналога для определения преимущества, может быть взята за основу прибыль, полученная предприятием от реализации данного типа продукции до и после применения новшества, являющегося объектом патента или свидетельства. Затем количественное выражение этого преимущества капитализируется и результат является оценкой стоимости актива.

Стоимость интеллектуальной собственности определяется тем преимуществом в прибыли которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, полученная с каждой единицы продукции на базе оцениваемого нематериального актива. Она равна разности между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции объемом V без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его получения Т.

Метод «Выигрыш в себестоимости (в цене)». При оценке стоимости нематериального актива иногда используется метод выигрыша в себестоимости. Он содержит элементы как доходного, так и сравнительного подхода.

Стоимость нематериального актива измеряется через определение суммарной экономии на затратах З в результате его использования (например, при применении ноу-хау) с учетом дисконтирования:

Оценка объектов интеллектуальной собственности осуществляется с помощью указанных выше методов в случаях, когда они используются владельцем в собственном производстве. Если права на объекты интеллектуальной собственности приобретаются у третьих лиц, то их расчетная стоимость будет равна стоимости приобретенной лицензии.

УДК 347.778

Касьянов В.К., Вафина А.И., Аверина Ю.М., Ветрова О.Б.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

Касьянов Виталий Константинович, студент 4 курса бакалавриата факультета инженерной химии, Вафина Алина Ирековна, студентка 4 курса бакалавриата факультета инженерной химии,

Аверина Юлия Михайловна, к.т.н., доцент каф. ИМиЗК, председатель ОСМУСС РХТУ имени Д.И. Менделеева; Ветрова Ольга Борисовна, д.т.н., доцент кафедры инновационных материалов и защиты от коррозии РХТУ им. Д. И. Менделеева

Российский химико-технологический университет им. Д.И. Менделеева, Москва, Россия 125047, Москва, Миусская пл., д. 9

Статья посвящена методам оценки объектов интеллектуальной собственности. Раскрыто определение объектов интеллектуальной собственности, рассмотрены методы оценки объектов интеллектуальной собственности.

Ключевые слова: объекты интеллектуальной собственности; затратный метод; рыночный метод; доходный метод.

METHODS OF ESTIMATION OF THE COST OF OBJECTS OF INTELLECTUAL PROPERTY

Kasyanov V.K., Vafina A.I., Averina Yu.M., Vetrova O.B. D.I.Mendeleyev University of Chemical Technology of Russia

The article is devoted to methods of assessing intellectual property. The definition of objects of intellectual property is disclosed, methods for assessing intellectual property are examined.

Key words: objects of intellectual property; cost method; market method; profitable method.

Проблема оценки технико-экономического обоснования ценности объектов интеллектуальной собственности (ОИС) в последнее время играет большую роль как для промышленных предприятий, так и для научных институтов и организаций. Наличие ОИС говорит, о новизне и уровне используемых технологий, технических средств, программных продуктов и других решений. ОИС в современной экономической ситуации привносят все больший вклад в продуктивность и результативность функционирования предприятий.

Информационная (инновационная) экономика в современном мире создает условия для нового технологического роста, что в свою очередь повышает значимость ОИС в составе активов компаний и предприятий. Объектом оценки интеллектуальной собственности является совокупность прав на ее элементы, имеющие территориальный, временный и действительный характер, т. е. не нарушающих права третьих лиц. Предметом оценки ОИС являются

непосредственные результаты творческой деятельности человека - это научно-технические достижения в виде производственных и управленческих технологий, дизайнерские разработки, деловые и производственные секреты, профессиональные знания и опыт. То есть, оценка ОИС - это процесс определения потенциальной стоимости объема прав на конкретные результаты

интеллектуальной деятельности, владение которыми обеспечивает их правообладателю определенные выгоды прямого и косвенного экономического характера.

Порядок оценки ОИС имеет несколько ступеней, главными среди которых являются: экспертиза ОИС; анализ охранных документов; анализ прав на интеллектуальную собственность; выполнение оценочных расчетов, которые включают выбор методов оценки; формирование и анализ информации, которая необходима для оценки ОИС; определение стоимости согласно выбранному методу; сравнение стоимости, полученной разными методами и подготовка итогового отчета о стоимости.

В настоящее время для оценки стоимости ОИС используют следующие методы:

1. Затратный (по фактически произведенным затратам);

2. Рыночный (на основе анализа сравнительных продаж);

3. Доходный (по величине потенциальной прибыли).

Оценка стоимости ОИС затратным методом.

Суть данного метода состоит в том, что стоимость ОИС может определяться по затратам, которые были необходимы для его воспроизводства или замены за

вычетом обоснованной поправки на начисленный износ.

Затратный метод реализуется следующим способом:

1. Учет начальных затрат;

2. Учет затрат на замещение;

3. Учет затрат на восстановление.

Затратный подход может привести к объективным результатам, если есть возможность оценить объем затрат на создание подобного объекта и его износа при обязательном условии равновесия спроса и предложения на рынке.

Оценка стоимости ОИС рыночным (сравнительным) методом. Он основан на использовании информации о ценах большого числа аналогов объекта оценки. Данный метод используют при определении стоимости таких ОИС, как произведения литературы и живописи, скульптуры, аудио и видео продукции. В случае оценки изобретений, товарных знаков и промышленных образцов сравнительный подход применяется реже в связи с отсутствием доступной и достоверной информации о ценах на эти объекты ИС.

Сравнительный подход реализуется

следующими методами:

1. Метод сравнительного анализа продаж;

2. Метод освобождения от роялти или ренты.

Подход сравнительного анализа продаж возможен при условии эффективно

функционирующего рынка интеллектуальной собственности и фондового рынка, на доступной для оценщика рыночной информации, в том числе о зарубежных аналогах.

Оценка стоимости ОИС доходным методом.

Доходный метод по сути является синтезом затратного и рыночного методов, но при этом тоже имеет некоторые недостатки: неопределенность условий будущей рыночной среды, оценки

параметров производственно-хозяйственной

деятельности предприятий и корректировкой макроэкономических показателей (цен, инфляции, ставок кредитов, роялти и др.). В отличие от первых двух методов доходный метод позволяет оценивать прогнозируемую максимально-возможную

стоимость ОИС на текущий момент их оценки.

Определение стоимости ОИС доходным методом оценки выполняется следующими способами расчета стоимости:

1. прямой капитализации;

2. дисконтирования денежных потоков;

3. валового мультипликатора;

Анализ данных методов говорит о большом значении оценки ОИС, которая позволяет определять наиболее эффективно выгодные как с технической точки зрения, так и с экономической решения задач различных областей нашей деятельности. Изучив и проанализировав методы оценки ОИС, приходим к выводу о том, что лучше использовать все методы в системе, так как на данный период времени нет точного метода оценки стоимости ОИС. Результаты оценки будут показывать возможные пути для прогнозирования экономических результатов, определения

необходимых инвестиций и рыночной потребности.

Список литературы

1. Л. И. Лукичева, Д. Н. Егорычев, М. Р. Салихов, Е. В. Егорычева. Управление процессами коммерциализации и оценки стоимости интеллектуального капитала наукоемких предприятий// Менеджмент в России и за рубежом, № 4, 2009.

2. А.П Аксенов. Нематериальные активы: структура, оценка, управление: учебник. М.: Финансы и статистика, 2007. 192 с.

3. Н. Я. Кузин, Т. В. Учинина, Ю. О. Толстых. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности: Москва, ДРОФА, 2013. 160 с.

Одной из важных особенностей патента как нематериального актива является тот факт, что его стоимость меняется со временем, неодинакова для различных участников рынка и зависит от целей, с которой проводится оценка.

В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии с которой различают три основных, классических подхода: затратный, рыночный (сравнительный) и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов.(см. рисунок 3.5).

Рисунок 3.5. Методы оценки интеллектуальной собственности

Затратный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении затрат, необходимых для полного воспроизводства или полного замещения объекта НМА за вычетом стоимости его износа;

Сравнительный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанный на анализе рыночных продаж заключающегося в сравнении объектов оценки с аналогичными. Он базируется на легкодоступной для оценщика рыночной информации и позволяет получить простое, логически обоснованное суждение о цене объекта НМА и интеллектуальной собственности.

Доходный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении ожидаемых доходов. С точки зрения инвестора интеллектуальная собственность и объекты НМА в этом случае рассматриваются только как источники дохода. К недостаткам данного подхода относится построение всех расчетов на основе прогнозных данных и предварительных заключений экспертов.

Системный подход к определению стоимости различных объектов интеллектуальной собственности и МНА включают три основных подхода (затратный, доходный и рыночный), в каждом из которых используется унифицированный набор оценочных принципов.

Все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться. Окончательный вывод оценщик делает по совокупности их результатов, которые, как правило, должны быть близкими. Существенные расхождения указывают либо на ошибки в оценках, либо на несбалансированность рынка интеллектуальной собственности и МНА.

Виды НМА и объектов интеллектуальной собственности	В первую очередь	Во вторую очередь	Слабо применим
Патенты и технологии	Доходный	Рыночный	Затратный
Товарные знаки	Доходный	Рыночный	Затратный
	Доходный	Рыночный	Затратный
Квалифицированная рабочая сила	Затратный	Доходный	Рыночный
Информационное программное обеспечение менеджмента	Затратный	Рыночный	Доходный
Программные продукты	Доходный	Рыночный	Затратный
Дистрибьютерские сети	Затратный	Доходный	Рыночный
Базовые депозиты (Core deposits)	Доходный	Рыночный	Затратный
Права по франчайзингу	Доходный	Рыночный	Затратный
Корпоративная практика и процедуры	Затратный	Доходный	Рыночный

Стоимость объекта оценки изменяется во времени и определяется на конкретную дату (принцип изменения);

Стоимость объекта оценки зависит от внешних факторов, определяющих условия их использования, например, обусловленных действием рыночной инфраструктуры, международного и национального законодательства, политикой государства в области интеллектуальной собственности, возможностью и степенью правовой защиты и других (принцип внешнего влияния);

Стоимость интеллектуальной собственности определяется исходя из наиболее вероятного использования интеллектуальной собственности, являющегося реализуемым, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчетная величина стоимости интеллектуальной собственности будет максимальной (принцип наиболее эффективного использования).

При определении стоимости интеллектуальной собственности следует учитывать:

Нематериальный, уникальный характер объекта оценки;

Текущее использование объекта интеллектуальной собственности;

Возможное использование экономической деятельности, наиболее вероятные емкость и долю рынка, затраты на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объем и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в тех или иных видах экономической деятельности;

Риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных видах экономической деятельности, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;

Стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;

Возможность и степень правовой защиты;

Объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;

Способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности.

Сравнительный подход(аналоговый) к оценке объектов НМА и ИС (рыночный). Основной процедурой которого является метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности.Сущность которого состоит в определении рыночной стоимости собственности на основе цен фактических продаж объектов аналогичного назначения и адекватной полезности. Основной смысл осуществляемых в рамках сравнительного подхода операций состоит в том, что покупатель объекта НМА и ИС не заплатит за него цену больше той, по которой может быть приобретен аналогичный по всем показателям объект НМА и ИС.

Этот подход основан на принципе замещения, который гласит: при наличии нескольких товаров или услуг схожей пригодности, тот из них, который имеет самую низкую цену, пользуется наибольшим спросом и имеет самое широкое распространение. Отсутствие необходимых объемов данных приводит к тому, что становящаяся доступной информация о сделках используется в оценке чаще всего как сигнальная (ориентировочная), не влияющая на итоговое значение искомой рыночной стоимости. Цены индивидуальных продаж часто отличаются от рыночной нормы цен из-за мотивации участников сделки, условия их осведомленности и/или условий сделки. Однако в подавляющем большинстве случаев цены индивидуальных сделок имеют тенденцию отражать направление развития рынка. Когда имеется информация по достаточному количеству сопоставимых продаж и предложений на продажу для данного рынка, то легко определить ценовые тенденции, служащие лучшим индикатором рыночной стоимости НМА и ИС. Подход с точки зрения сопоставимых продаж в целом наиболее предпочтительный метод оценки рыночной стоимости объектов НМА и ИС. Оценки, базирующиеся на применении подходов по затратам и доходу, имеют большую вероятность ошибки.

Существуют три необходимых условия применимости метода сравнения продаж :

Фиксация на рынке фактов продаж объектов-аналогов;

Получение информации о цене продажи объекта-аналога;

Наличие легкодоступной для оценщика рыночной информации, позволяющей получить обоснование суждения о цене таких объектов.

Эти три условия объясняют проблематичность и редкость использования метода сравнения продаж для практической оценки объектов НМА и ИС.

Оценка объектов НМА и ИС сравнительным подходом эффективна при наличии базы данных количественных и качественных характеристик о сделках с объектами-аналогами. Метод сравнения продаж всегда используется при оценке объектов НМА и ИС, когда возникает необходимость определения вероятной цены продажи товара, выпускаемого с применением объектов НМА и ИС.

Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются :

1) структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке;

2) существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.

а) экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже;

б) вид экономической деятельности, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив;

в) физические характеристики объектов интеллектуальной собственности;

г) функциональные характеристики объектов интеллектуальной собственности;

д) технологические характеристики объектов интеллектуальной собственности;

е) включение других нематериальных активов в сделку.

Для определения диапазона рыночной цены объектов интеллектуальной собственности выявляются, во-первых, все технологические и технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, и, во-вторых, диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится стратегия поведения собственника при переговорах.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента - потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Таким образом, в процессе определения цены существуют: две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом. Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

Затратный подход к оценке объектов интеллектуальной собственности - используется при оценке объектов интеллектуальной собственности, если невозможно найти объект - аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации объектов интеллектуальной собственности очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.Затратный подход предполагает определение стоимости объектов интеллектуальной собственности на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом организации, особенно, если это - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

На создание объектов интеллектуальной собственности могут применяться несколько методов оценки затрат:

Метод замещения заключается в суммировании затрат на создание объектов интеллектуальной собственности, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;

Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;

Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затрат, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции - логотипа, лицензий, сертификатов и т. д. Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания - физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.

Доходному подходу к оценке объектов НМА и интеллектуальной собственности принадлежит особое место как подходу, который наиболее достоверно отражает действительную ценность объектов интеллектуальной собственности. Методической основой доходного подхода является принцип ожидания, который устанавливает, что стоимость объекта определяется суммой текущих (приведенных к дате оценки) стоимостей всех будущих выгод, получение которых он обеспечивает своему владельцу (правообладателю). Согласно этому принципу стоимость объектов интеллектуальной собственности определяется количеством, качеством и продолжительностью поступления будущих выгод от использования объектов интеллектуальной собственности (качество связано с вероятностью поступления выгод, т.е. должен учитываться риск).

Под будущими выгодами от применения интеллектуальной собственности следует понимать будущие поступления чистой прибыли (часть денежных потоков компании или проекта), от использования объектов интеллектуальной собственности. Эту прибыль следует рассматривать в качестве денежного потока, образующегося от использования объектов интеллектуальной собственности.

Метод дисконтирования денежного потока. (Discounted Cash Flow - DCF) подразумевает расчет денежных поступлений для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для объектов интеллектуальной собственности, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы объектов интеллектуальной собственности - экономического или юридического.Срок полезной службы - это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться оценщиком с учетом следующих факторов:

Остающийся юридический срок службы.

Остающийся срок по контракту.

Остающийся физический срок службы.

Остающийся технологический срок службы.

Остающийся функциональный срок службы.

Остающийся экономический срок службы.

В формализованном виде расчет стоимости объектов интеллектуальной собственности на базе доходного подхода выглядит следующим образом:

(3.3)

Vp - стоимость объектов интеллектуальной собственности, рассчитанная методом DCF

Pi - величина «чистой» прибыли (свободного или операционного денежного потока), «генерируемой» объектов интеллектуальной собственности, в i-ом периоде (году);

Ei - расходы, связанные с поддержанием объектов интеллектуальной собственности (реклама, маркетинг и пр.),

/ - порядковый номер периода (года) получения дохода от объектов интеллектуальной собственности;

d - ставка дисконтирования;

п - количество прогнозных периодов (лет).

Метод прямой капитализации. Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении п формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу.

CF 0 - средний доход по истечении каждого года;

r k - коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

Метод прямой капитализации достаточно прост, однако он статичен, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации.

Метод остаточного дохода используетсядля конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода.

M n - текущая стоимость объекта оценки,

M r - репрезентативная величина дохода,

r k - коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

Оценщик обычно распределяет доход по различным неосязаемым активам. Необходимо тщательно следить за тем, чтобы доход, распределенный по всем неосязаемым активам, не превысил наличного дохода для распределения по всем активам. Приведем основные аспекты доходного подхода, которые необходимо учитывать при оценке стоимости объектов НМА и интеллектуальной собственности:

Определение прогнозного периода. Прогнозной период определяется общим сроком экономической службы объектов интеллектуальной собственности, датой его создания и датой проведения оценки стоимости. Осуществляя прогноз денежных потоков, следует определиться с моментом получения доходов (равномерно в течение периода, в начале периода или в конце) и учесть это допущение при дисконтировании денежных потоков (например, при допущении о равномерном получении доходов в течение периода необходимо осуществить дисконтирование на середину периода). Прогнозирование денежных потоков «генерируемых» объектов интеллектуальной собственности. Стоимость актива определяется на основе чистой приведенной стоимости генерируемых им будущих денежных потоков. Соответственно, необходимы прогнозы объема продаж с использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности, операционной прибыли, фактических сумм выплачиваемых налогов и чистых вложений в оборотный капитал и основные средства. Важно, чтобы в прогнозе учитывались только продажи с использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности. Прогноз денежных потоков строится на основе учета реального экономического эффекта, создаваемого за счет применения объекта оценки или методом искусственного выделения экономического эффекта.

Определение ставки дисконтирования. Будущие денежные потоки в общем случае дисконтируются к их текущей стоимости. За основу берется либо безрисковая ставка дисконтирования, либо ставка дисконтирования, используемая для расчета стоимости компании в целом. Некоторые методы при расчете ставки дисконтирования могут учитывать корректировки на дополнительные риски, связанные с появлением на рынке более эффективной технологии, ошибками при построении и реализации системы управления объектов интеллектуальной собственности в компании, а также риски, связанные с появлением на рынке технологий подделок.

Согласно Методических рекомендаций ТПП РФ можно использовать механизм расчета ставки дисконтирования, предлагаемый Постановлением Правительства РФ №1470 от 22.11 1997 г. (в редакции Постановлений Правительства от 20.05.98 N 467, от 03.09.98 N 1024), согласно которому коэффициент дисконтирования (d i) без учета риска проекта определяется с учетом ставки рефинансирования (г), установленной ЦБ РФ, и объявленного Правительством РФ на текущий год темпа инфляции (i):

(3.6)

(3.7)

Поправка на риск проекта определяется по данным таблицы 3.4. (см. Постановление Правительства РФ №1470 от 22.11.1997).

Таблица 3.4.

Величина поправок на риск к ставке дисконтирования

Величина риска	Пример цели проекта	Р, процент
	вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники
	увеличение объема продаж существующей продукции
	производство и продвижение на рынок нового продукта
Очень высокий	вложения в исследования и инновации

Определить коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов, можно по формуле:

(3.8)

Поправка на риск.

Объектом оценки в нашей работе являются Патенты Российской Федерации на изобретения №2148211, №2168113 «Система централизованного теплоснабжения» и Патент РФ на изобретение №2200906 «Система централизованного теплоснабжения здания», а также техническая, технологическая документация и информация, связанная с ними («ноу-хау»).

Выбор подхода к методу оценки патентов на изобретение ООО «Компания 7+11».Проанализировав все подходы к оценке мы видим что наиболее приемлемый в данном случае доходный подход к оценке объектов собственности с учетом инвестиционных критериев, установленных патентообладателем в отношении дальнейшего использования объекта оценки.

Затратный подход применять не целесообразно поскольку патенты и технология изначально создавались с целью извлечения дохода, и затраты авторов по защите и регистрации их творческих наработок не будут отражать действительной ценности объекта оценки. К тому же, усредненная информация о трудозатратах по созданию объекта-аналога без соответствия технических решений условиям патентоспособности, новизне и промышленной применимости - не представляют практического интереса.

Сравнительный подход также применять не корректно из-за того, что не выполняются три необходимых условия применимости метода сравнения продаж при оценке объектов интеллектуальной собственности, отраженных в методических рекомендациях:

Фиксация на рынке фактов продажи объектов-аналогов;

Доступность информации о ценах продаж объектов-аналогов;

Наличие рыночной информации, позволяющей получить простое логическое обоснованное суждение о цене объекта собственности.

Козырев, А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности./ А.Н. Козырев, В.Л. Макаров - М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003.- 368 с. (стр.124).

В некоторых методиках может быть использована (с соответствующим обоснованием) безрисковая ставка - процентная ставка по инвестициям с наименьшим риском (минимальный доход, который инвестор может получить на свой капитал, вкладывая его в наиболее ликвидные активы).

Тема: Методы оценки объектов интеллектуальной собственности

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Липецк 2011

Введение 3

I. Основная часть

1. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности - доходный, сравнительный, затратный 4

II. Расчетная часть

2. Задача 15

Заключение 16

Список использованной литературы 17

ВВЕДЕНИЕ

Оценка стоимости интеллектуальной собственности и формирования стратегии управления предприятием на базе его нематериальных активов - та проблема, необходимость решения которой ни у кого не вызывает сомнений. Оценка интеллектуальной собственности по сей день остается одной из самых сложных и глубоких проблем теории и практики не только российского, но и мирового высокотехнологического бизнеса.

В настоящее время наблюдается все возрастающий интерес со стороны руководителей, предпринимателей и менеджеров предприятий и организаций к использованию объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов и ее результатов в различных сферах повседневной деятельности и экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода. Значимую роль начинает играть и оценка данных активов.

Именно этим и обусловлена актуальность темы контрольной работы.

Целью же данной контрольной работы является рассмотрение методов оценки объектов интеллектуальной собственности.

В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1) Дать общую характеристику подходам к оценке интеллектуальной собственности;

2) Рассмотреть доходный, сравнительный и затратный методы оценки.

Кроме того, в практической части необходимо решить задачу на расчет суммы вознаграждения за использование патента на изобретение нового прибора.

Объектом исследования выступают методы оценки интеллектуальной собственности, а предметом - сущность и особенности данных методов.

Теоретической и методологической основой рассмотрения темы контрольной работы являются труды отечественных авторов, концепции и выводы ученых различных областей знания.

Контрольная работа состоит из введения, двух разделов, включающих два пункта, заключения и списка используемой литературы.

I. Основная часть

1. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности - доходный, сравнительный, затратный

На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Подход к оценке стоимости — общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности (ОИС), экономической ситуации на момент оценки.

В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии с которой различают три основных, классических подхода: затратный, сравнительный и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов (рис.1).

Рисунок 1

Рассмотрим данную классификацию методов оценки объектов интеллектуальной собственности более подробно.

различаться. Окончательный вывод оценщик делает по совокупности их

результатов, которые, как правило, должны быть близкими. Существенные расхождения указывают либо на ошибки в оценках, либо на несбалансированность рынка интеллектуальной собственности и МНА.

Сравнительный подход (аналоговый) к оценке объектов НМА и ИС (рыночный). Основной процедурой которого является метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности. Сущность которого состоит в определении рыночной стоимости собственности на основе цен фактических продаж объектов аналогичного назначения и адекватной полезности. Основной смысл осуществляемых в рамках сравнительного подхода операций состоит в том, что покупатель объекта НМА и ИС не заплатит за него цену больше той, по которой может быть приобретен аналогичный по всем показателям объект НМА и ИС.

Существуют три необходимых условия применимости метода сравнения продаж :

Фиксация на рынке фактов продаж объектов-аналогов;

Получение информации о цене продажи объекта-аналога;

структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке;
существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.
экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже;
вид экономической деятельности, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив;
физические характеристики объектов интеллектуальной собственности;
функциональные характеристики объектов интеллектуальной собственности;
технологические характеристики объектов интеллектуальной собственности;
включение других нематериальных активов в сделку.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится стратегия поведения собственника при переговорах.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента - потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Затратный подход к оценке объектов интеллектуальной собственности - используется при оценке объектов интеллектуальной собственности, если невозможно найти объект - аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации объектов интеллектуальной собственности очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов. Затратный подход предполагает определение стоимости объектов интеллектуальной собственности на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки. К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом организации, особенно, если это - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода.

1. Метод дисконтирования денежного потока . В методе дисконтирования будущего денежного потока (Discounted Cash Flow — DCF) рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы ОИС — экономического или юридического.

Срок полезной службы — это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться с учетом следующих факторов:

Остающийся юридический срок службы;

Остающийся срок по контракту;

Остающийся физический срок службы;

Остающийся технологический срок службы;

Остающийся функциональный срок службы;

Остающийся экономический срок службы.

Дисконтированный денежный поток — DCF (Discounted Cash Flow), рассчитывается по следующей формуле:

М n = CF 1 /(1+i) + CF 2 /(1+i) 2 + CF 3 /(1+i) 3 + … + CF n /(1+i) n

где: CF 1 ,CF 2 ,CF 3 ,..., CF n — поток выгод (денежный поток) в году 1, 2, 3, ... , n от использования объекта оценки; M n — сумма (стоимость) ОИС через n лет; i — ставка ссудного процента (ставка дисконтирования).

Ставки дисконтирования (i) определяются по данным рынка на момент оценки и выражаются как мультипликаторы цен (определенные из данных по открыто продаваемым бизнесам или по сделкам) или как процентная ставка (определяемая по альтернативным инвестициям).

В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном использовании средств на создание, производство и реализацию продукции, процент за банковский депозит, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинансирования.

Зарубежный опыт свидетельствует, что за нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.

2. Метод прямой капитализации. Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении n формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу.

М n = CF 0 /r k

где: CF 0 — средний доход по истечении каждого года; r k

3. Метод остаточного дохода. Метод остаточного дохода используется для конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода.

M n = M r /r k

где: M n - текущая стоимость объекта оценки; M r — репрезентативная величина дохода; r k — коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

4. Метод экспресс — оценки. Метод экспресс — оценки предусматривает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта.

Итоговым показателем реализации инвестиционного проекта является величина кумулятивного чистого денежного потока (net cash flow) NCF как функция времени t. Она включает в себя все денежные притоки и оттоки, имеющие место при реализации проекта.

Минимальное отрицательное значение NCF характеризует величину инвестиций, которые определяют стоимость проекта PC. Положительное значение NCF свидетельствует о доходности проекта. Поскольку затраты и доходы формируются в различные моменты времени, то для приведения их к одному началу отсчета применяется операция дисконтирования. В результате получается чистый дисконтированный доход (net present value) NPV, связанный с NCF коэффициентом дисконтирования.

5. Расчет стоимости роялти. Ставка роялти (величина периодических отчислений в пользу лицензиара (правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу лицензиара (прибыли лицензиара) к величине общей стоимости, цене произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору.

Экономический смысл роялти заключается в распределении полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.

По определению ставка роялти (R) (величина % периодических отчислений в пользу правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу правообладателя (прибыли лицензиара (Пр л-ра)) к величине общей стоимости, цене (Ц) произведенной и реализованной пользователем продукции (услуг) по договору, что может быть выражено следующей формулой:

R = Пр л-ра /Ц

На практике применяют следующие методы определения роялти:

определение цены лицензии через роялти, установленные в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии;
определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли на аналогичную или взаимозаменяемую продукцию.

Ставка роялти колеблется, как правило, в пределах 1-12%. Наиболее часто она устанавливается в пределах 2-6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии. Однако средняя цена роялти может сильно колебаться по странам мира. Так, для фармацевтической промышленности США диапазон роялти составляет 3-10%, в Германии: 2-10%, во Франции: 4-5%.

Ставки роялти могут изменяться по годам действия лицензионного договора: либо увеличиваться, либо уменьшаться по мере увеличения срока действия лицензионного договора. Возможно использование скользящей ставки роялти, зависящей от объемов производства или продаж продукции лицензиатом. При увеличении объема производства продукции роялти уменьшаются, а при сокращении объемов производства — увеличиваются. Скользящая ставка роялти стимулирует лицензиата к производству и сбыту продукции, для лицензиара положение так же не ухудшается, так как растет прибыль.

В лицензионное соглашение может быть включена оговорка минимальной сумме вознаграждения, которая в любом случае должна быть выплачена лицензиатом.

6. Метод освобождения от роялти. Этот метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

7. Метод избыточной прибыли . При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод избыточной прибыли.

Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

«Правило 25 %». За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25% ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом. При условии применения этого метода оценки ОИС лицензиат не заинтересован в раскрытии своих потенциальных показателей, поэтому оценить диапазон прибыли можно на период не более двух лет. При этом для новой сферы бизнеса и неопределенного размера прибыли пропорции распределения прибыли следует увеличивать в пользу лицензиата, так как он подвергается повышенному риску.

8. Метод экспертной оценки. Метод экспертных оценок — метод прогнозирования, основанный на достижении согласия группой экспертов.

Существует масса методов получения экспертных оценок.

В одних случаях с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, и потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов.

В других же — экспертов собирают вместе для подготовки материалов, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. При этом, число экспертов может быть фиксировано и таково, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы.

Необходимость проведения экспертной оценки предполагает следующие этапы подготовки работы экспертов:

Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса (формулируется цель оценки ОИС). От точности формулировки цели оценки ОИС зависит эффективность и своевременность выполнения экспертами поставленной перед ними задачи.
Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. Состав экспертов зависит от специфики оцениваемых объектов. Эксперты должны быть специалистами в той отрасли, где осуществляет свою деятельность заказчик.
Разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного исследования опроса.
Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжировки, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы) и конкретные методы анализа этой информации.
Формирование экспертной комиссии (целесообразно заключение договоров с экспертами об условиях их работы и ее оплаты, утверждение заказчиком состава экспертной комиссии).
Проведение сбора экспертной информации.
Анализ экспертной информации.
Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика.
Официальное окончание деятельности.

Практика применения того или иного метода оценки разнообразна, тем не менее можно говорить о том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей ОИС, так как он базируется на оценке потенциальных выгод от использования ОИС.

II . Расчетная часть

2. Задача

Исследовательская группа из трех человек разработала прибор и запатентовала свою разработку.

Рассчитайте сумму вознаграждения за использование патента на изобретение нового прибора и распределение вознаграждения между участниками. Прогнозная потребность в приборах составляет 1200 шт. за 5 лет. Стоимость одного прибора — 18 тыс. руб. Величина роялти R = 20%. Доля вознаграждения от общей суммы отчислений составляет 30%. Доли участия исследователей в разработке: 1-й — 30%, 2-й — 20%, 3-й — 50%.

Решение:

20%=0,2; 30%=0,3; 50%=0,5

1200*18000=21600000 руб.

R= 21600000*0,2=4320000 руб.

Обозначим через Д1, Д2, Д3 доли вознаграждения (руб.) за использование патента между 1-ым, 2-ым и 3-им участниками соответственно:

Добщ = 0,3*4320000=1296000 руб.

Д1 = 0,3*1296000=388800 руб.

Д2 = 0,2*1296000=259200 руб.

Д3 = 0,5*1296000=648000 руб.

Ответ: Доля вознаграждения 1-го участника составит 388800 руб., 2-го участника 259200 руб., 3-го -648000 руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрев в данной контрольной работе методы оценки объектов интеллектуальной собственности, выполнили поставленные цель и задачи: дали общую характеристику подходам к оценке интеллектуальной собственности;

а также выявили сущность и особенности данных подходов.

При выполнении контрольной работы, узнали, что для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используются три основных, классических подхода: затратный, сравнительный и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов.

Вообще же подход к оценке стоимости - общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Таким образом, выяснили, что все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Учебники, сборники научных трудов

1. Инновационный менеджмент: Учебник/Под ред. проф. В.А. Швандара, проф. В.Я Горфинкеля. - М.: вузовский учебник, 2004. стр. 382.

2. Козырев, А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности./ А.Н. Козырев, В.Л. Макаров - М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003.- 368 с.

3. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А. Швандара; 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 г.

4. Шипова Е.В. Оценка интеллектуальной собственности: Учеб.пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП,2003. - 122с.

Интернет - ресурсы

5. http://www.asaul.com/ - Персональный сайт Асаула Анатолия Николаевича

6. http://www.econfin.ru/ -Экономика и финансы

7. www.elitarium.ru - Центр дистанционного образования

8. http://www.cfin.ru - Корпоративный менеджмент

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно , а нам приятно ).

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.