Парный трейдинг. Основные принципы. Парный трейдинг – индикаторы корреляции. Пример использования опционов

01.09.2019

Практически все трейдеры рано или поздно задаются вопросом – реально ли заработать на Форекс без риска? Разумеется, нет, но минимизировать потери вполне возможно. Специально для решения этой задачи даже была разработана стратегия парный трейдинг.

Если заглянуть в учебники по финансовым рынкам, можно найти следующее определение: стратегия парный трейдинг – это тренд-нейтральная инвестиционная система, в основу которой заложена корреляция двух и более активов. На первый взгляд может показаться, что данный подход ориентирован на крупных игроков, у которых в распоряжении есть большой капитал, но это не так – сегодня подобные методики может применять каждый трейдер.

Какие валюты торгуются на Форексе?

Поэтому, если рынок движется против вас, это повлияет на маржу, доступную в вашем аккаунте в режиме реального времени, и если она зайдет слишком далеко, брокер, неспособный сохранить открытую позицию, будет ликвидирован в убыток. Это руководство по основам форекс-торговли будет неполным без выделения наиболее популярных активов, доступных трейдеру.

Обратите внимание, как все они находятся в паре с долларом США. Еще три национальных валюты распространены в торговле на рынке Форекс - новозеландский доллар, канадский доллар и австралийский доллар. Все остальные валютные пары в валютной торговле обычно называются экзотическими и представляют собой менее 10% всех валютных операций.

Прежде всего, следует разобраться с термином «тренд-нейтральности». Здесь речь идёт о стратегиях, прибыль которых не привязана к определённому направлению ценового импульса, иначе говоря, если базовый актив растёт в цене – трейдер зарабатывает, если он дешевеет – спекулянт снова получает прибыль, т.е. в каком бы направлении не пошла цена, портфель показывает доходность.

В заключение, если эта статья является вашим первым шагом на пути к обучению - не останавливайтесь здесь. Успешный трейдер постоянно находится в полете для получения дополнительной информации. Как только вы закончите с основными принципами торговли на Форекс, немедленно отправляйтесь.

Валютный рынок является крупнейшим и наиболее ликвидным финансовым рынком в мире. По данным Банка международных расчетов, он децентрализован и торгуется объемом 1 триллион долларов в день. Или торгуя на рынке Форекс, у вас будет доступ к самому ликвидному финансовому рынку мира, который будет открыт 24 часа в сутки, пять дней в неделю.

Учитывая тот факт, что проблема идентификации тренда знакома всем без исключения трейдерам (это основной камень преткновения), возможность получения дохода на любом рынке (без привязки к направлению) стала стремительно набирать популярность. Кроме этого, свою роль в становлении и развитии данной методики сыграла Великая Рецессия 2008 года, так как парная торговля является самой лучшей и доступной защитой от непредвиденных рыночных обвалов.

Является самой торгуемой валютной парой на рынке Форекс. Он занимает около 20% объема, торгуемого на валютных рынках. Евро является официальной валютой, используемой в еврозоне, состоящей из 19 европейских стран, в которой используется около 337 миллионов человек в Европе. Это также вторая по популярности резервная валюта в мире.

За пределами Европы, привязанных к евро, являются валюты 22 стран по всему миру, в том числе 13 стран Африки. Доллар является официальной валютой, используемой в США, с валютой более 20 других стран по всему миру. Доллар является самой крупной валютой в резервах центрального банка во всем мире.

Стратегия парный трейдинг и корреляция активов

Из базового определения, представленного в самом начале статьи, следует, что за основу стратегии взята корреляция активов. Данное явление используется учёными уже несколько веков, при этом, изначально оно было сформулировано биологами в конце 19 века.

Если отбросить сложные математические и статистические трактовки упомянутой закономерности, в сухом остатке термин «корреляция» будет характеризовать взаимосвязь двух или нескольких величин, иначе говоря, если значения показателей А и B меняются синхронно, можно утверждать, что они коррелируют.

Спред по валютной паре минимален. Это делает его чрезвычайно подходящим для проведения такой валютной стратегии, как обезвоживание или скальпирование, основанный на многих транзакциях, требующих минимального изменения скорости инструмента. Самореализующееся пророчество действует.

Финансовые рынки часто говорят о «самореализующемся пророчестве», или когда все ожидают, что что-то произойдет, это обычно происходит. Это в значительной степени противоречит теории борьбы с выходом на пенсию, согласно которой, когда все ожидают, что что-то произойдет, этого не происходит.

Разумеется, приблизительные оценки «на глаз» являются некорректными (подобный подход противоречит базовым принципам научных исследований), поэтому для характеристики корреляционных зависимостей статистами были разработаны специальные коэффициенты.

Это предопределено путем размещения заказов на вход или выход большого количества инвесторов вокруг этих уровней. Это делает пару гораздо более пригодной для технического анализа. Если на графике, определенном линиями тренда, или другими техническими индикаторами, существует сильный уровень поддержки, то эти уровни могут использоваться инвесторами для прекращения ограничений на потери.

Те же уровни могут также использоваться инвесторами, которые хотят сократить валютную пару, разместив ордера стоп-ордеров в их прорыве. Как правило, за такими прорывами следуют сильные движения в противоположном направлении, в основном из-за выбора стопов.

На рисунке выше представлена одна из таких формул – это коэффициент ранговой корреляции Спирмена. Как можно заметить, подобные вычисления элементарны, но очень громоздкие, поэтому для упрощения будущих расчётов мы будем использовать специальный индикатор под названием iCorrelationTable.

Это связано с тем, что лев официально связан евро по ставке. Таким образом, торговля Форекс может быть использована для обеспечения потенциального повышения или снижения курса доллара по отношению к евро, или лева, если она принадлежит вам напрямую. Например, если у вас есть бизнес, из которого ваш заработок находится в долларах или вы покупаете сырье для своего бизнеса из стран, валюты которых привязаны к доллару.

Удобство состоит в том, что благодаря рычагу в торговле валютой вы можете сделать это страхование с относительно небольшим капиталом. То есть, не требуется блокировать значительную часть вашего капитала, чтобы застраховать себя. Страхование от удорожания или обесценения доллара по отношению к евро, вы можете сделать, даже если у вас есть займы или депозиты в долларах, или вы держите активы в долларах.

В отличие от многих похожих индикаторов, iCorrelationTable анализирует не одну пару активов, а сразу строит корреляционную матрицу, элементы которой задаёт сам трейдер через файл «Symbol», расположенный в директории «MQL4\Files». Столь незначительная на первый взгляд надстройка позволяет существенно сократить время на оптимизацию рабочего портфеля.

Мнение, выраженное в этом материале, не является рекомендацией или советом для покупки или продажи валютных пар на валютном рынке. Прогнозируемые предсказания отвечают ожиданиям автора материала и могут не оправдаться. Предупреждение о рисках: валютные или маржинальные контракты имеют высокий риск и могут не подходить для всех инвесторов. Вы, скорее всего, потеряете все инвестированные средства. Поэтому вам не нужно инвестировать или рисковать больше, чем вы готовы проиграть.

Форекс - это аббревиатура валютного рынка или валютного рынка, где валюты разных стран оцениваются по одному и обмениваются. Лицо или учреждение покупает одну валюту и продает еще одну в той же сделке. Обменный курс определяется спросом и предложением.

Стратегия парный трейдинг применима для всех рынков, поэтому анализировать можно не только форекс-инструменты, но и различные CFD, например, акции ведущих американских корпораций. К данным нюансам мы вернёмся немного позже, когда перейдём к практической стороне вопроса.

Отбор активов для ручной торговли

Когда речь заходит про валютный рынок, многие аналитики рекомендуют работать с курсами EURUSD и GBPUSD, а также связкой EURUSD и USDCHF. На первый взгляд, подобная рекомендация кажется логичной, так как корреляция между перечисленными инструментами является одной из самых сильных, но на практике разнонаправленная торговля упомянутыми парами сводится к открытию позиции на кросс-курсах.

Что такое торговля на Форекс? Это не бумажный или физический товар. Это данные, которые являются материальной валютой. Однако у нас никогда не было единой валюты. Всегда торгуйте одной валютой против другой. Это происходит путем сравнения одной валюты с другой и получения валютных пар. Стоимость этой валютной пары показывает, сколько долларов США - один евро. Существуют сотни валют по всему миру, но есть несколько основных валют и валютных пар, которые составляют основную часть объема рынка Форекс.

Три потенциальных рынка для инвестора Форекс: спот-рынок, валютный рынок фьючерсов и рынок форекс. В настоящее время спот-рынок является крупнейшим валютным рынком. Спот-рынок - это место, где валюты покупаются и продаются сразу по их текущей цене по согласованному обменному курсу. Эти обмены обычно облегчаются брокером или банком. Большинство розничных торговцев будут торговать только на спотовом рынке.

Чтобы в этом убедиться, рассмотрим простейший пример. Предположим, трейдер увидел расхождение в динамике коррелирующих валютных пар и поэтому решил одновременно купить EURUSD и продать GBPUSD, рассчитывая заработать на «схождении» котировок.

Если объём этих двух операций (в пересчёте на доллары США) будет одинаковым, мы получим ничто иное, как синтетическую ставку на рост курса EURGBP. Таким образом, в данном случае стратегия парный трейдинг не имеет никакого смысла, так как спекулянт сталкивается со следующими проблемами:

На валютном фьючерсном рынке контракты приобретаются и продаются на стандартной основе. Инвесторы соглашаются покупать или продавать фиксированную сумму определенной валюты по фиксированному обменному курсу в определенную дату в будущем. Валютные форвардные рынки аналогичны валютным фьючерсным рынкам, при этом разница между ними заключается в том, что условия контракта между двумя сторонами определяются исключительно сторонами, участвующими в сделке.

Форекс не имеет физического здания, такого как Нью-Йоркская фондовая биржа на Уолл-стрит, где кучка людей на полу кричит или подписаться на сделку. Вместо этого, Форекс работает полностью в электронном виде, полностью используя непрерывную сеть банков и брокеров. Форекс трейдеры могут торговать в любом месте и в любое время через Интернет. Торговое время не ограничивается зданием или банком, расположенным в часовом поясе. Вместо этого, рынок Форекс открыт 24 часа для торговли, 5 дней в неделю. Это связано с тем, что все банки по всему миру участвуют в разных часовых поясах.

Позиция по-прежнему подвергается значительному риску, поскольку соответствующий кросс является одним из самых волатильных;
В процессе принятия решений возникают лишние звенья, так как гораздо проще сразу купить/продать пару EURGBP, которая есть у всех ДЦ.

Аналогичный принцип работает практически на всех форекс-курсах, поэтому напрашивается простой вывод – в портфеле валютные пары должны сочетаться с активами других площадок. Чтобы стало понятно, о чём идёт речь, рассмотрим простую и понятную ситуацию – корреляцию нефти и курса RUB.

Благодаря своей массивной ликвидности и интернет-платформе производительность быстро и подтверждение сделки мгновенно. Не так давно только крупнейшие банки и очень богатые инвесторы имели доступ к этому рынку. Банки отправляли депозиты по всему миру, корпорации хеджировали свою подверженность валютному риску в разных странах или получали прибыль, а хедж-фонды пытались воспользоваться рынком. Эти же крупные игроки по-прежнему составляют основную часть объема торговли, но все изменилось.

Форекс - захватывающий рынок, который выделяется для всех по ряду причин. . Каждая из этих причин делает Форекс более привлекательным, чем другие рынки. На самом деле, есть больше способов потерять ваши деньги на Форекс, чем преуспеть. Если вы не готовы к реальным деньгам, будьте готовы быстро их потерять. На кладбищах Форекс усеяны остатки неопытных трейдеров, которых поглощают те, у кого больше опыта.

Как можно заметить, коэффициент корреляции между данными инструментами близок к -0,97 (отрицательное значение указывает лишь на то, что котировки движутся разнонаправлено), поэтому стратегия парный трейдинг будет опираться на следующие допущения:

Динамика нефти первична – в долгосрочном периоде курс рубля повторяет тенденцию на рынке энергоносителей, т.е. при снижении стоимости барреля RUB начнёт дешеветь, а при росте цены бочки российская валюта подорожает;
Время от времени между рынком нефти и курсом USDRUB будут возникать расхождения, обусловленные макроэкономическими факторами и заявлениями официальных лиц из Банка России и ФРС.

Таким образом, если удачно выбрать момент, на подобных отклонениях можно заработать, поскольку долго аномальное состояние продлиться не может просто по объективным причинам. Кстати говоря, к факторам, упомянутым во втором допущении, обычно относятся следующие события:

Так называемая одна из популярных и часто используемых спекулятивных стратегий для торговли финансовыми инструментами в крупных фондах. торговля парами. Этот тип маркетинга требует некоторой исследовательской работы и навыков данных, но хорошая производительность может быть беспроигрышной стратегией.

Предметом торговли парами являются финансовые инструменты с высоким и позитивным историческим соотношением цен. Когда историческое различие между двумя финансовыми инструментами ухудшается, инвесторы полагаются на цены активов, которые должны быть скорректированы таким образом, чтобы историческая разница между этими двумя инструментами вернулась к среднему.

Налоговый период, когда крупные российские компании продают валютную выручку и перечисляют налоги в бюджеты;
Выплаты по внешнему корпоративному долгу – в этом случае спрос на иностранную валюту со стороны российских компаний увеличивается, но после всех необходимых расчётов приходит в норму;
Решения ЦБ РФ и ФРС по ставкам;
Заявления глав ЦБ РФ и ФРС и т.д.

Разумеется, если в портфель входят другие активы и валютные пары, перечень факторов будет совершенно другим. В любом случае, подобная информация пригодится лишь для «общего развития», так как трейдеру, оперирующему цифрами и котировками, важна лишь ситуация на графике.

Примерный вариант такого типа транзакции может быть проиллюстрирован следующим образом. Мы можем ожидать, что из-за сходства между двумя продуктами цены на акции двух компаний будут придерживаться их среднего соотношения. Общая стоимость двух транзакций должна быть одинаковой.

Эта сделка будет выгодной, когда длинная позиция достигает лучшего результата, чем короткая. Хотя не всегда возможно определить, каким будет будущее направление цены пары акций, инвестор надеется, что соотношение между ними останется вокруг среднего исторического уровня. Инвестор предполагает, что текущая разница цен между двумя инструментами обусловлена краткосрочной неэффективностью рынка, которая будет скорректирована в ближайшем будущем.

Стратегия парный трейдинг и этапы заключения сделок

Итак, у нас уже есть один индикатор (iCorrelationTable), при помощи которого определяется долгосрочная корреляция. Подобные «матричные» оценки рассчитываются в самом начале исследования, поэтому повторять представленную выше информацию нецелесообразно. Просто назовём данную стадию «Оптимизация портфеля».

В «торговле парами» очень важно сочетать соответствующие финансовые инструменты. Эти два финансовых инструмента должны иметь высокую и положительную корреляцию. Если торговля в конечном счете, корреляция между ценами на инструменты должна измеряться в течение последних 365 дней или более.

После определения высококоррелированных финансовых инструментов инвестор должен рассчитать «стоимость пары». Это делается путем установления соотношения цены между двумя инструментами. Если текущее соотношение между двумя инструментами имеет два или более стандартных отклонения выше или ниже среднего для двух инструментов, то это сигнал к торговле парами. Если отношение цены ниже среднего, то первый инструмент покупается, а второй продается коротким. Если отношение выше среднего, случай зеркально противоположный - первый инструмент продается коротким, а второй открывает длинную позицию.

К сожалению, индикатор iCorrelationTable не сохраняет рассчитанные ранее значения коэффициентов корреляции, поэтому на втором этапе придётся оценить историческую динамику соответствующего показателя. С этой задачей неплохо справляется алгоритм под названием IND_Correlation.

На графике выше представлена разметка упомянутого индикатора. Как можно заметить, он состоит из двух линий – красной и синей. Первая показывает непосредственно коэффициент корреляции, а вторая отображает результат логарифмических преобразований исходной величины.

Стратегия парный трейдинг и без логарифмов является не самой элементарной, поэтому на данной разметке нас будет интересовать только красная кривая. Что касается настроек IND_Correlation, то здесь внимание следует обратить на несколько важных функций:

Symbol1 – это код основного актива;
Symbol2 – код парного актива;
Depth – период расчёта коэффициента корреляции.

Учитывая, что факт долгосрочной корреляции между выбранными активами уже был установлен на первой стадии исследований, данный индикатор будет полезен для поиска отклонений от нормы. Таким образом, если ситуация анализируется на таймфрейме H4, в поле Depth можно задать величину 50, хотя данная величина будет зависеть от «аппетита» каждого трейдера и инвестора, поскольку она определяет частоту появления сигналов.

Немного позже мы в этом убедимся, но сперва необходимо определиться c параметрами аномальных отклонений. Практика показывает, что для активов, долгосрочный коэффициент корреляции которых по модулю больше 0,80, на младших таймфреймах будет достаточно отклонений в область 0 – 0,35, т.е. для того, чтобы стратегия парный трейдинг сгенерировала сигнал, нам требуется лишь установить факт ослабления корреляционной зависимости.

На графике выше схематично обозначены точки входа, после достижения которых можно было сделать ставку на схождение нефти и рубля. В данном случае для расчётов использовалось значение Depth = 50. А теперь вернёмся к вопросу о частоте сигналов и попробуем снизить период расчёта до 25 баров.

Количество потенциальных точек входа заметно возросло, но в данном случае следует готовиться к тому, что после появления сигнала расхождение в динамике активов может продолжить нарастать, вследствие чего плавающий убыток по открытой позиции значительно увеличится.

На следующем этапе необходимо открыть сами сделки, в частности, сначала придётся определить, какой актив следует покупать, а какой продавать. В процессе решения этой задачи можно руководствоваться как «чистым графиком», так и использовать специальное программное обеспечение.

Если трейдер предпочитает работать с обычными графиками, достаточно просто сопоставить динамику двух активов, так как даже невооружённым глазом видно, за счёт какого актива корреляция была нарушена. С другой стороны, если начинающий спекулянт не уверен в своих силах, всегда можно использовать вспомогательные индикаторы.

Стратегия парный трейдинг значительно упрощается, если на график добавлен индикатор OverLayChart. Он работает очень просто – трейдер в настройке указывает тикер торгового инструмента, расхождение с которым необходимо оценить, после чего у спекулянта появится возможность визуально сравнить динамику разных активов.

И на последнем этапе достаточно равным объёмом открыть позиции на схождение цен. В представленном примере рубль оказался недооценённым по отношению к доллару, поскольку он некоторое время падал, вопреки дорожающей нефти (напоминаем, на рисунке выше динамика нефтяных котировок представлена в «перевернутом виде», так как в этом случае легче сравнивать тенденции). Таким образом, когда корреляция между USDRUB и BRN ослабла (коэффициент достиг отметки -0,35), следовало набирать портфель, состоящий из коротких позиции по USDRUB и BRN.

Следует заметить, что некоторые трейдеры допускают фатальную ошибку и начинают работать только с одним активом, например, поскольку рубль является ведомым, просто покупают российскую валюту в такие моменты, когда раскорреляция достигла своего пика.

Так делать не рекомендуется по одной простой причине – сделка становится уязвима перед мощными безоткатными трендами. Стратегия парный трейдинг лишена данного недостатка за счёт хеджирующей операции, т.е. даже если на рынке начнётся сильный тренд, риск трейдера будет ограничен величиной расхождения активов.

Какой советник парного трейдинга использовать

Учитывая тот факт, что рассмотренная сегодня система является весьма многообещающей и сопряжена с минимальными рисками, многие трейдеры интересуются одноимёнными роботами и советниками, поэтому вопросу автоматизации следует уделить особое внимание.

Действительно, за последние 10 лет предпринималось множество пыток автоматизировать торговлю на раскорреляции, но все они заканчивались фиаско. Дело в том, что языки программирования mql4 и mql5 являются не самым лучшим выбором для разработки советников, так как подобные идеи предполагают работу сразу с несколькими активами.

Разумеется, создать советник парного трейдинга технически реально, но практика показывает, что данная задача требует серьёзных финансовых вливаний и трудозатрат, иначе на просторах Мировой Паутины можно было бы найти десятки рабочих экспертов.

В процессе подбора материалов для обзора нами были протестированы некоторые роботы, авторы которых трудились над реализацией идеи парной торговли. По итогам тестов стало очевидно, что практически все они неработоспособны, а если и запускаются, то в процессе торговли допускают грубые ошибки. Вот основные проблемы:

Советник парного трейдинга не открывает позицию на коррелирующем активе;
Возникают ошибки при запуске вспомогательных индикаторов;
Отсутствует возможность оптимизировать параметры в тестере, так как в MT4 это можно сделать только для одной пары.

Перечислять ошибки можно ещё долго, но вывод уже очевиден – найти бесплатно качественный алгоритм практически невозможно. На наш взгляд, это не критично, так как парная торговля всегда ориентирована на крупные таймфреймы, а это значит, что и затраты времени на управление сделками не столь существенны, чтобы их обязательно автоматизировать.

Тем не менее, если оптимизация времени является решающим фактором, всегда можно прибегнуть к давно известным разработкам, например, вопреки расхожему мнению, значительную помощь может оказать обычный «сеточник», который критикуется многими трейдерами за встроенный мартингейл.

Чтобы сетки приносили пользу, необходимо соблюдать несколько важных условий. Во-первых, искать торговый сигнал, равно как и открывать первые сделки, всё равно придётся вручную (один актив покупаем, второй продаём). Данное обстоятельство обусловлено тем, что вспомогательный советник парного трейдинга не обладает модулем, при помощи которого точка входа распознаётся автоматически.

Во-вторых, в коде робота не должно быть прописано «магиков», так как в обратном случае он откажется сопровождать сделки, открытые вручную, и начнёт самостоятельно искать точки входа, которые не имеют никакого отношения к корреляционным зависимостям.

В-третьих, для торговли по корреляции необходимо использовать стоповую версию сетки, которая открывает новые сделки только по ордерам типа sell-stop и buy-stop. В отличие от «лимитного» способа, в этом случае шанс поймать тренд на недооценённом/переоценённом активе значительно увеличивается.

И последнее, на что обязательно следует обратить внимание – мультикоэффициент, отвечающий за подключение модуля Илана/Пирамидинга в процессе открытия новых колен сетки, должен быть равен единице, так как при его увеличении трейдер берёт на себя дополнительные риски, не имеющие никакого отношения к изначальной точке входа.

Советник парного трейдинга, кроме всего прочего, должен корректно работать на разных активах, так как строго на валютном рынке подобная тактика используется достаточно редко. Выше мы уже обращали внимание на данный факт, поэтому в качестве примера рассматривали связку пары USDRUB и нефти Брент, т.е. анализировали два инструмента с разных площадок.

Плюсы и минусы рассмотренной системы

Как можно заметить, стратегия парный трейдинг обладает как преимуществами, так и недостатками, поэтому она подойдёт далеко не всем спекулянтам. В частности, к сильным сторонам подобных алгоритмов можно отнести несколько важных особенностей, грамотная эксплуатация которых позволит регулярно забирать с рынка прибыль:

Сигналы формируются на крупных таймфреймах, поэтому для управления ордерами не обязательно тратить много времени. Таким образом, торговлю по корреляции можно совмещать с другими системами (внутридневными) и основной профессией;
За счёт того, что для работы отбираются активы, коэффициент корреляции которых превышает 0,80, точность сигналов получается достаточно высокой;
Благодаря открытию двух разнонаправленных позиций риск по каждой из них хеджируется, т.е. если на рынке неожиданно начнётся мощный импульс (как это обычно происходит перед кризисами и рецессиями) трейдер компенсирует убыток по одному ордеру прибылью от второго;
За счёт того, что отклонения часто формируются под воздействием фундаментальных факторов, у спекулянта появляется реальный шанс освоить азы экономического анализа, т.е. научиться правильно трактовать заявления чиновников из Центробанков, макроэкономическую статистику и т.д.

Тем не менее, у рассмотренной системы есть и некоторые минусы, являющиеся неприемлемыми для некоторых трейдеров. Прежде всего, внимание следует обратить на тот факт, что она не подойдёт скальперам, хотя время от времени на форумах трейдеров появляются энтузиасты, пытающиеся оптимизировать её для торговли внутри дня.

Дело в том, что стратегия парный трейдинг уязвима во флетах, в частности, после боковика по мере формирования новых свечей участники торгов часто теряют интерес к идее схождения/расхождения активов, т.е. рынок переходит в новое состояние, при этом долгосрочные корреляционные зависимости, которые видны на разметке индикатора IND_Correlation, остаются в силе.

Во-вторых, открытие встречных позиций на разных активах приводит к увеличению издержек на спреды и комиссии. Разумеется, конкретные величины сборов будут зависеть от типа инструментов (например, на нефти и паре USDRUB они будут отличаться), но, если грубо округлить оценки, сопутствующие потери возрастают при такой торговле в два раза.

И последний минус связан с проблемами в автоматизации, поскольку сегодня в свободном доступе крайне сложно найти достойный и работоспособный советник. Некоторую помощь оказывают сеточные алгоритмы, но следует помнить о том, что изначально они создавались для других целей.

"Квантами" на Уолл-стрит называют исследователей рынка, которые используют количественный анализ в разработке прибыльных торговых стратегий. Если говорить кратко, квант прочесывает соотношения цен и математические отношения между компаниями или торговыми активами для того, чтобы найти выгодные торговые возможности. В 1980-х группа квантов, работавших на Morgan Stanley, обнаружила месторождение золота - стратегию под названием парный трейдинг. С тех пор институциональные инвесторы и группы частных трейдеров в крупных инвестиционных банках используют эту технику, и многие из них сделали значительную прибыль с помощью этой стратегии.

Не в интересах инвестиционных банкиров и управляющих взаимными фондами делиться прибыльными торговыми стратегиями с общественностью, поэтому парный трейдинг оставался секретом профессионалов (и нескольких прозорливых частных лиц) до появления интернета. Интернет-трейдинг открыл доступ к финансовой информации в режиме реального времени и дал доступ начинающим ко всем видам инвестиционных стратегий. Через короткое время парный трейдинг привлек внимание частных инвесторов и краткосрочных трейдеров, которые заинтересованы в хеджировании своих рисков от движений широкого рынка.

Что такое парный трейдинг?

Парный трейдинг обладает потенциалом для получения прибыли в простых позициях со сравнительно низким уровнем риска. Парный трейдинг - рыночно-нейтральная стратегия, то есть направление общего рынка не влияет на ее выигрыш или потери.

Цель состоит в том, чтобы взять два торговых актива, которые сильно коррелируют, и встать по одному в лонг, а по другому в шорт, когда соотношение цен в паре расходится на "х" стандартных отклонений – число "х" оптимизировано с использованием исторических данных. Если пара возвращается к своей обычной тенденции, прибыль делается на одной или обеих позициях.

Пример использования акций

Трейдеры могут использовать как фундаментальные, так и технические данные для построения стратегии парного трейдинга. Наш пример на технических данных, но некоторые трейдеры используют коэффициент цена/прибыль или другие фундаментальные факторы для оценки корреляции и расхождения.

Первый шаг в создании парного трейда - это нахождение двух акций, которые тесно коррелируют. Обычно это означает, что обе компании из одной отрасли или подотрасли, но не всегда. Например, индексы, отслеживающие акции, такие как QQQ (Nasdaq 100) или SPY (S&P 500), могут предложить отличные пары для торговых возможностей. Два индекса, которые обычно торгуются вместе, - S&P 500 и Dow Jones Utilities Average. Этот простой график цен двух индексов показывает их соотношение:

В нашем примере мы рассмотрим две компании, которые тесно связаны: GM и Ford. Так как оба американские автопроизводители, их акции имеют тенденцию двигаться вместе.

Ниже представлен недельный график соотношения цен между Фордом и GM (рассчитывается путем деления стоимости акций компании Ford на стоимость акций компании GM). Это соотношение цен иногда называют "относительная производительность" (не путать с индексом относительной силы, который означает совсем другое). Центральная белая линия представляет собой среднее соотношение цен за последние два года. Желтые и красные линии представляют собой одно и два стандартных отклонения от среднего соотношения, соответственно.

На графике ниже потенциал для получения прибыли может быть идентифицированы, когда соотношение цен достигает первое или второе отклонение. Когда эти выгодные расхождения образуются, приходит время встать в длинную позицию по отстающей акции и в короткую позицию по опережающей акции. Доход от короткой продажи может помочь покрыть стоимость длинной позиции, что делает парный трейдинг недорогим. Размер позиций в паре должны быть определен в долларовом выражении, а не в количестве акций, чтобы 5% движения в одной акции равнялось 5% движения в другой. Как и во всех инвестициях, есть риск того, что трейды могут окраситься красным, поэтому важно определить оптимальные точки стоп-лосса до начала парной торговли.

Пример использования фьючерсных контрактов

Стратегия парного трейдинга работает не только с акциями, но и с валютой, товарами и даже опционами. На фьючерсном рынке «мини» контракты - более мелкие контракты, которые представляют собой долю от стоимости полноразмерных позиций - позволяют торговать фьючерсами мелким инвесторам.

Парный трейдинг на фьючерсном рынке может включать между фьючерсным контрактом и базисным активом по выбранному индексу. Когда фьючерсный контракт опережает базисный актив, трейдер может попытаться получить прибыль путем входа в шорт по фьючерсу и входа в лонг по акции, отслеживамой индексом, ожидая, что они соединятся вместе в определенный момент. Часто движения между индексом или товаром и их фьючерсными контрактами настолько тесные, что прибыль остается только для самых быстрых из трейдеров - часто использующих компьютеры для автоматического открытия огромных позиций в мгновение ока.

Пример использования опционов

Опционные трейдеры используют коллы и путы для хеджирования рисков и зарабатывании на волатильности (или на ее отсутствии). Колл - это обязательство продавца опциона на покупку акций по определенной цене в определенное время в будущем. Пут – это обязательство продавца опциона продать акции по определенной цене в определенное время в будущем. Парный трейдинг на рынке опционов может быть следующим: продажа опциона колл на ценную бумагу, которая опережает свою пару (другую сильно коррелирующую ценную бумагу), и соответственно продажа опциона пут на другую пару (отстающую ценную бумагу). По мере того как оба базисных актива снова возвращаются к своему среднему значению, оба опциона обесцениваются, позволяя трейдеру положить в карман прибыль от одной или обеих позиций.